过去一周(8月26日—8月30日),A股三大指数走势分化。截至8月30日收盘,沪指报2842.21点,周跌0.43%;深成指报8348.48点,周涨2.04%,创业板指报1580.46点,周涨2.17%。
具体来看,近82%的个股周内实现上涨,46股周涨超20%,13股周跌超15%。按照申万一级行业分类,传媒、电力设备、综合、美容护理四个板块上涨超4%,银行、建筑装饰、公用事业等板块跌幅居前。
纽约股市三大股指8月30日集体上涨。截至当天收盘,道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨228.03点,收于41563.08点,涨幅为0.55%;标准普尔500种股票指数上涨56.44点,收于5648.40点,涨幅为1.01%;纳斯达克综合指数上涨197.20点,收于17713.62点,涨幅为1.13%。
欧洲三大股指8月30日全线下跌。截至当天收盘,英国富时100指数报收于8376.63点,较前一交易日下跌3.01点,跌幅为0.04%;法国巴黎股市CAC40指数报收于7630.95点,较前一交易日下跌10.00点,跌幅为0.13%;德国法兰克福股市DAX指数报收于18906.92点,较前一交易日下跌5.65点,跌幅为0.03%。
国际油价8月30日下跌。截至当天收盘,纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格下跌2.36美元,收于每桶73.55美元,跌幅为3.11%;10月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.14美元,收于每桶78.80美元,跌幅为1.43%。
据国家统计局网站消息,国家统计局发布数据显示,8月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.1%,比上月下降0.3个百分点,制造业景气度小幅回落。8月份,非制造业商务活动指数为50.3%,比上月上升0.1个百分点,非制造业景气水平略有回升。8月份,综合PMI产出指数为50.1%,比上月下降0.1个百分点,继续位于扩张区间,表明我国企业生产经营活动总体保持小幅扩张。
光大证券指出,8月制造业PMI环比回落幅度超出市场预期,细分指数出现不同水平的回落,但我们认为无需对此过于悲观,后期经济具备稳定回升基础。一是,8月PMI回落有季节性因素;二是,半岛bd半岛体育回落受部分行业拖累,需求不足以及大宗商品价格波动,造成高能耗行业景气水平大幅下降;三是,8月PMI仍有亮点,大型企业、高技术制造业、装备制造业等处于扩张区间。
据商务部网站,商务部等5部门联合印发《推动电动自行车以旧换新实施方案》。此次实施方案要求各地统筹用好加力支持消费品以旧换新相关资金,结合实际制定电动自行车以旧换新实施细则,明确补贴标准和方式。对交回个人名下老旧电动自行车并换购电动自行车新车的消费者予以补贴,鼓励享受补贴的消费者购买符合《电动自行车行业规范条件》的企业生产的合格电动自行车新车。电动自行车销售企业与生产企业、回收企业联合开展以旧换新,对消费者给予叠加优惠。也就是说,除了卖旧的金额之外,消费者还会得到购新的补贴。
东吴证券表示,看好行业Q3旺季排产再上台阶,Q1盈利触底,Q2价格稳定且部分低价单价格有所恢复,叠加产能利用率提升,预计Q2盈利可维持稳定,且供给侧结构性改革、扩产放缓,2025年有望反转。
据证监会网站,国家金融监管总局、人民银行、证监会联合举办的2024年“金融教育宣传月”活动9月1日正式启动。证监会副主席陈华平表示,当前,证监会系统正在扎实推动资本市场高质量发展,投资者教育工作需要紧跟步伐,与时俱进。倡导优秀文化,以中国特色金融文化涵养行业生态。证监会将在证券基金期货行业中大力弘扬诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化,纠治拜金主义、奢靡享乐、急功近利、过度投机、“炫富”等不良风气。引导从业人员珍惜职业声誉、恪守职业道德半岛bd半岛体育。以诚信、专业、廉洁、负责的行业形象凝聚投资者的信任和信心。
4. 央行公开市场国债买卖正式落地,“买短卖长”精准调控收益率曲线日报道,“买短卖长”,央行公开市场买卖国债正式落地。8月30日,央行公告称,向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债,8月净买入债券面值为1000亿元。分析人士称,央行在8月净买入1000亿元面值国债,相当于净投放流动性,将有效支持实体经济融资需求。同时,买入短期国债并卖出长期国债,有利于维持斜向上的收益率曲线,可以稳定金融市场运行,防范金融风险。
据“重庆发布”9月1日消息,重庆市住房和城乡建设委员会下发《关于调整优化房地产交易政策的通知》,从2024年9月1日起,居民家庭(包括借款人、配偶及未成年子女)在重庆市申请商业性个人住房贷款购买商品住房时,仅核查家庭成员在拟购住房所在区县(自治县,以下简称“区县”)的住房情况,家庭成员在拟购住房所在区县无住房的,认定为首套房。居民将重庆市内自有存量住房盘活用作租赁住房,且取得租赁合同备案证明的,在重庆市购买住房时已出租的住房可不纳入家庭住房套数计算。
当前房地产行业整体业绩承压,基本面仍在筑底中,市场预期已充分降低。随着政策在供需两端持续发力助力行业企稳,房企此前低毛利甚至亏损项目的结转完毕,业绩包袱逐渐出清,2025年或将迎来业绩拐点,头部央国企和改善型房企的毛利率有望率先实现企稳回升。建议关注收储等政策落地情况及房企销售改善进程。6. 搭载宁德时代电池的eVTOL将在2024年底首次飞行;机构称固态电池为未来提升方向
据第一财经,在四川宜宾的2024世界动力电池大会上,宁德时代新能源科技股份有限公司董事长曾毓群表示,动力电池行业必须迈进“高标准”发展阶段,高安全是行业可持续的生命线,高可靠构建行业的长期竞争力,高性能打开行业新的增长空间,高价值创造多维度的经济价值与社会价值。曾毓群现场展示的PPT显示,搭载宁德时代电池的eVTOL将在2024年底首次飞行。
锂离子电池技术面临能量密度限制,固态电池是未来的提升方向。目前主流的锂电池是液态锂离子电池,理论能量密度天花板是300Wh/kg。短期看,可以通过改良电极材料、拓宽SOC区间等方式提升系统能量密度;中期看,固态电池的理论能量密度超过500Wh/kg,或成为主流研发方向半岛bd半岛体育。7. 8月百城二手房价格继续下行;机构预计中期趋势性机会仍在于楼市量价企稳
根据中国房地产指数系统百城价格指数对全国100个城市新建、二手住宅销售市场及50个城市租赁市场的调查数据,2024年8月,百城二手住宅平均价格为14549元/平方米,环比下跌0.71%,跌幅较7月收窄0.03个百分点,已连续28个月环比下跌;同比跌幅为6.89%。当前业主“以价换量”带动百城二手住宅价格继续下行。百城新建住宅平均价格为16461元/平方米,环比上涨0.11%,同比上涨1.76%,受部分城市优质改善项目入市带动,百城新建住宅价格环比结构性上涨。全国50个城市住宅平均租金为36.2元/平方米/月,环比下跌0.20%,同比下跌2.13%。8月,随着毕业季效应走弱,租赁需求释放节奏减缓,重点城市住宅租金转为小幅下跌。
当前地产板块主要个股市值及仓位均处历史低位,市场对楼市下行及业绩承压已相对钝化。短期板块催化仍在于政策,上周五板块躁动体现市场对政策期待,9月持续关注收储落地情况,中期趋势性机会仍在于楼市量价企稳。建议关注历史包袱较轻、半岛bd半岛体育库存结构优化房企。
步入9月,政策处于观察起效期,外部信号进一步明朗,价格信号拐点仍需等待;中报落地、红利预期转变以及市场流动性压力缓解,三大因素共同推动投资者悲观情绪修复,风格阶段性趋于平衡;配置上,底仓红利,增配出海,成长加内需短期或有修复,增配仍需等待价格信号拐点。一方面,从三大信号的进展来看,内需提振政策在9月有望陆续推出,预计力度相对温和;美联储降息落地,美国大选形势更加明朗;价格信号暂时难现拐点,需累积更多积极因素彻底扭转预期。另一方面,从市场悲观情绪修复的驱动因素来看,A股中报季风险落地后暂时迎来业绩空窗期;在中央汇金增持范围扩大以及央行对收益率曲线的干预下,看多红利的一致预期暂时被打破,风格将迎来阶段性平衡;外资流出节奏明显放缓,半岛bd半岛体育市场流动性环境有望改善。
当前A股已计入较多悲观预期,主要市场指数估值处于历史20%分位以下偏低水平,随着美联储降息拐点临近,国内宽松空间进一步打开,A股面临的内外部流动性环境有望边际改善,市场结构性机会有所增加。结构上建议围绕业绩景气和政策支持方向布局,关注新质生产力(TMT、电力设备、国防军工、机械设备等)、高端制造业以及国企改革相关的投资机遇。